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万国哪里注册好·最被看好的十大港股:瑞信上调万科目标价至35.6港元

2020-01-08 08:32:15

万国哪里注册好·最被看好的十大港股:瑞信上调万科目标价至35.6港元

万国哪里注册好,瑞信:万科升至跑赢大市评级 上调目标价至35.6港元

瑞信发表报告称,万科(02202)上半年核心盈利同比增长29%至118亿元,达到该行全年预测的28%,高于去年同期达成的26%。考虑到风险回报状况改善,该行上调万科评级,自“中性”升级至“跑赢大市”,并上调今明两年盈测分别2%及1%,目标价相应自35.3港元稍上调至35.6港元。

该行指出,万科资产净值(NAV)折让较历史均值低出一个标准差,预计是市场过度忧虑其首七个月销售减速,但忽视了其盈利有质素增长及资产负债表优于同业。截至6月底止,公司尚有6220亿元销售未入账及具体面的毛利率,该行预计万科2018年至2021年盈利年复合增长率为17%。

汇丰:颐海国际目标价升至41.53港元 维持持有评级

汇丰研究发表报告表示,颐海国际(45.95, -1.30, -2.75%)(01579)上半年收益及纯利分别同比增长64.9%及46.5%,高于该行预期,期内整体毛利率增长1.6个百分点至37.7%。该行预期公司下半年增长将明显放慢,但升其2019至2021年收益预测6%,因预期开支较高,下调其19至21年盈利预测1%至2%。该行将其目标价由39.1港元升至41.53港元,维持“持有”评级。

招银国际:中国奥园上调目标价至14.30港元 买入评级

中国奥园(10.98, 0.10, 0.92%)(03883)在上半年录得75%核心盈利增长至20.3亿元 。今年首七个月,公司实现合同销售额603亿元,同比增长30%,达到销售目标1141亿元的53%。我们将目标价从13.00港元上调至14.30港元。维持买入。

上半年核心盈利增长75%。奥园分别于2017年和2018年实现78%和100%的合同销售增长。受益于之前快速增长的合同销售额于2019上半年逐步结转,房地产开发收入增长73%至224亿元。与2018上半年相比,毛利率略微上升1.2个百分点至29.8%,但低于2018财年的31.1%。核心净利润增长75%至20.3亿元,核心净利润率为8.6%。

汇丰:中海油服目标价升至12.33港元 维持买入评级

汇丰发表研究报告称,中海油(11.52, -0.08, -0.69%)田服务(02883)上半年业绩远胜预期,录得盈利9.73亿元,钻探业务也早于该行预期达到收支平衡。随着内地勘探与生产活动增加,相信中海油服强劲的复苏势头很有可能延续到今年下半年。该行维持中海油服“买入”评级,目标价由12.18港元升至12.33港元。

该行表示,将中海油服2019年至2021年各年盈测分别调高74%、49%及40%,至19.5亿元、32.8亿元及43.44亿元,并预计市场短期内亦会调高盈测。

汇丰:特步国际目标价上调至6.5港元 维持买入评级

汇丰发表研究报告称,特步国际(4.8, -0.72, -13.04%)(01368)上半年业绩稳健,收入及盈利均同比增长23%,虽然收入增长逊同业李宁(22.6, 0.65, 2.96%)(02331),但上半年表现领先不少国际品牌,相信是反映了公司品牌资产改善及市场定位,故调升特步国际(01368)目标价一成,由5.9港元上调至6.5港元,维持“买入”评级。

该行表示,管理层尝试令产品组合更多元化,并采取了与Wolverine成立合资公司、收购K-Swiss及Palladium,以及与篮球员林书豪签订赞助协议等措施。这可能会令公司的营运开支增加,并对近期盈利造成压力,但潜在的协同效应及相关品牌有助提升特步长远的竞争力。另外,公司的核心业务增长健康,为新业务发展提供强大的缓冲。

小摩:药明康德目标价升至95港元 维持增持评级

小摩发表报告指出,药明康德(83.85, 0.55, 0.66%)(02359)今年上半年收入及盈利增长强劲,收入同比增长33.7%,较该行预期高6%。纯利虽然因生物科技投资公允值改变而录得17%下降,但正常营运业务的经调整盈利同比有32%增长。该行上调对药明康德股份目标价至95港元,维持“增持”评级,并上调对集团的收入预测,以反映各个业务的增长高于预期。

该行表示,集团强劲的科技平台及业务模型,有助其今年上半年获得约600个新客户,相信集团在研发外包服务的质素和能力可吸引和留住客户。

汇丰:雅居乐上调至买入评级 升目标价至11.5港元

汇丰发表研究报告称,雅居乐集团(10.2, -0.18, -1.73%)(03383)股价已由4月高位调整了22%,现价估值吸引,较资产净值折让70%,相当于2019及2020年预测市盈率5.8倍及3.7倍,为该行覆盖的中型内房股中最便宜一只。基于雅居乐估值变化,该行上调对其评级,由“持有”升至“买入”,将目标价上调10.6%,由10.4港元升至11.5港元。

该行指出,虽然集团上半年业绩中,有一些项目的表现较差,如利润逊预期和主要由一次性出售收益带动,但派息上升令人感到惊喜,以昨日(8月21日)收市价计,股息率达5.8厘,具有吸引力。集团有12%的土储位于海南,当地自去年4月起收紧调控政策,令集团在极其严格的政策环境下营运,该行预期海南市场最快于明年第二季复苏,将带动集团明年销售及利润。

野村:新秀丽目标价升至15.5港元 维持中性评级

野村发表研究报告称,新秀丽(16.96, 2.58, 17.94%)(01910)上半年度销售下跌5%,大致符合预期,若扣除一次过成本,纯利则高于预期。第二季业绩反映有销售稳定迹象,该行将其目标价由15.3港元升至15.5港元,仍维持“中性”评级。虽调升其2019-2021财年度盈测1-4%,反映成本控制佳,抵销利率下跌及一次过成本减值影响,但预计下半年销售能见度仍不明朗。

该行表示,管理层积极控制经营开支,包括减少员工、放慢拓展欧洲业务,以及削减亏损门店,使得上半年减值费用约2970万美元,上半年现金流也有改善,属主要利好。该行估计下半年美国业务仍疲弱,关税上升将侵蚀毛利率,管理层则指引7月份整体销售增长恢复正面。

大和:海底捞目标价升至32港元 重申持有评级

大和发表报告称,海底捞(34.15, -0.15, -0.44%)(06862)上半年业绩好坏参半,受餐厅扩张步伐影响,期内经营去杠杆的压力浮现,故将其2019-21年净利预测升2-4%,估计2019-21年将有300/250/200家分店开张,但将每股盈测下调1-2%,重申“持有”评级,目标价由23.5港元升至32港元。

该行指出,公司计划下半年加快餐厅开业,但上半年开业餐厅数目多过预期,加上一、二线城市同店销售增长减慢,以及新店回本期由1-3个月延长至1-4个月,各项因素均令公司短期盈利可见性减低。公司策略性建立低成本库存,有助带动上半年毛利率维持稳定,但今年以来原材料成本持续上升,平均销售单价下半年或只有单位数升幅,未必足够弥补包括牛、羊肉在内的价格升幅。

瑞信:敏实目标价升至31.6港元 维持跑赢大市评级

瑞信发表报告称,敏实(00425)上半年业绩表现胜预期,主要受毛利率高于预期所支持,上半年毛利率同比增长1.6个百分点至32.4%,主因墨西哥厂房盈利能力提升。上半年高毛利的海外业务续录得高速增长,中国市场营表现亦跑赢同业。该行上调集团2019年至2021年盈测1%,以反映更高毛利预测,目标价自31.3港元稍上调至31.6港元,维持“跑赢大市”评级。

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